家族信托百问百答 | 保险金信托——鱼和熊掌可以兼得（中）
作者：植德财富管理组
正文共计2750字，阅读约需6分钟。
引言
在《保险金信托——鱼和熊掌可以兼得（上）》一文中，植德财富管理组从理论和实务角度向各位读者介绍了保险金信托的基本情况。在本文中，植德财富管理组将继续带领各位读者进一步了解保险金信托的相关问题。
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1 October 2019
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双层描边标题双层描边标题双层描边标题保险金信托涉及哪些主体，各主体之间是什么关系？
保险金信托的法律主体涉及保险投保人、被保险人、保险人、保险受益人、信托委托人、信托受托人、信托受益人，另外根据信托需要还可安排监察人（保护人）和紧急联系人，多个角色之间会有重合。参考保险金信托的结构图，各角色具体关系如下：
（1）保险投保人与信托委托人
保险投保人是指与保险公司订立保险合同，并按照合同约定负有支付保险费义务的人。由于保险金信托是投保人意志的延续，因此投保人同时也是保险金信托的委托人，是信托财产的原始所有者。
在保险金信托2.0模式中，保险金信托设立后会变更受托人为保险投保人，利用信托财产继续缴纳保费。
（2）被保险人
被保险人是指其人身受保险合同保障，享有保险金请求权的人。由于保险金信托的信托财产是保险金请求权，而且委托人应是信托财产的合法所有人，因此实务中一般要求投保人和被保险人均为委托人。
（3）保险人
保险人是指与投保人订立保险合同，并按照合同约定承担赔偿或者给付保险金责任的保险公司。
（4）保险受益人
保险受益人是指人身保险合同中由被保险人或者投保人指定的享有保险金请求权的人。在保险金信托架构里，保险受益人将变更为信托受托人，由受托人代为领取保险金并进行管理分配。
（5）信托受托人
保险金信托的受托人是信托公司。在开展保险金信托业务时，信托公司需与保险公司进行协同合作，实务中双方会形成一套合作机制以保障业务顺利进行，如双方内部业务流程、风控互信机制、保单信息互通机制、保险金申请给付流程等。
（6）信托受益人
信托受益人是在信托中享有信托受益权的人。受益人可以是自然人、法人或者依法成立的其他组织。如保险金信托为符合37号文规定的家族信托，则信托受益人应为包括委托人在内的家庭成员，且委托人不得为惟一受益人。
（7）监察人（保护人）
监察人是委托人在信托文件中指定的为受益人的利益对受托人管理信托财产、处理信托事务进行监督和约束的人。保险金信托的监察人还负有通知受托人保险事故发生、提供理赔证明材料、协助办理保险金理赔等职责。
（8）紧急联系人
如委托人暂时不向信托受益人告知保险金信托的相关信息，则需设置紧急联系人。紧急联系人需知晓信托的具体内容，以便在发生保险事故、理赔申报、信托利益分配等事件时，能通知受托人、保险人并协助处理相关事务。
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双层描边标题双层描边标题双层描边标题保险金信托的主要功能是什么？
专业解答相较于单独的保险或信托产品，保险金信托能够实现两种金融工具优势互补，充分发挥信托的制度优势——灵活传承、风险隔离、财产增值保值等以及保险的风险管理和杠杆功能。
第一，灵活设置受益权，实现财富传承。保险金信托可以灵活安排受益金给付，突破保险受益人的限制，还可以对家庭成员、子孙后代进行更为灵活的财产分配设计，实现委托人个性化传承的意愿。
第二，实现资产风险隔离。保险金信托成立后，保险金依约成为信托财产，由于信托财产独立于委托人、受托人和受益人，保险金的风险隔离功能得到加强，避免保险金理赔后作为保险受益人财产而被债务人追索的风险。另外，通过将受托人变更为保险投保人，在保险金信托2.0模式中能更好实现资产隔离效果，能避免委托人作为投保人的离婚分割、债务风险、遗产继承风险等。
第三，信托财产管理，实现增值保值。保险金如果直接赔付给保险受益人，受益人可能无法有效管理财产甚至任意挥霍。而将保险金给付至信托专户，由具备投资管理能力的信托机构进行再管理，能取得一定的投资增值收益。
第四，利用保险杠杆效应，降低准入门槛。人寿保险独有的资金杠杆优势，使得理赔保险金远超过所交保险费，而且保险可以分期缴纳保费，首期启动资金较少，变相降低初始门槛。
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双层描边标题双层描边标题双层描边标题保险金信托中受托人承担哪些管理职责，存在哪些管理模式？
专业解答保险金信托设立后，受托人根据信托合同的约定主要履行以下管理职责：
（1）受托人知悉保险事故发生后，根据委托人或委托人指定第三方提供的理赔证明材料办理保险理赔事宜；在保险金信托2.0模式中，受托人还需根据保险合同约定定期缴纳保费。
（2）保险公司将保险金交付至信托专户后，受托人根据信托合同约定的投资政策、投资范围和比例等对信托财产进行投资管理。
（3）依据信托合同约定的信托利益分配方案，向信托受益人分配信托财产，并于信托终止或到期时，将剩余信托资产分配给信托受益人。
（4）以受托人名义履行其他事务性管理职责，如账户管理、估值、清算分配信托财产、配合委托人、受益人、财务顾问（如有）管理信托财产等事务。
（1）主动管理模式，是指委托人授权受托人全权处理信托财产的投资管理，受托人根据信托合同约定的投资品种范围和比例进行投资，在投资决策时无需征得委托人的同意。受托人自行进行估值，按主动管理标准计提各项信托费用并进行信托利益分配。
（2）事务管理模式，是指由委托人自行进行投资管理或委托具有管理能力的财务顾问机构进行信托财产的投资运作，受托人每次做出投资决策行为，都需委托人、委托人指定的指令权人或财务顾问机构下达投资指令。标的资产尽职调查、信托财产估值、分配（包括向财务顾问支付财务顾问费）、信托财产的变现处置及其他前中后期管理事项，均依据委托人或其授权的指令权人的书面指令进行操作。
（3）混合管理模式，是指主动管理模式和事务管理模式相结合，受托人通过记账方式将信托财产分为“主动管理账户”和“事务管理账户”两类，并在信托合同中就两类账户下信托财产运用方式、信托费用及收益分配、估值方式、风险承担方式等作出分别约定，两类账户下的信托财产独立记账并核算。
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双层描边标题双层描边标题双层描边标题保险金信托有哪些风险？
由于保险金信托的前端是保险法律关系，保险合同效力是否稳定以及保险金能否顺利赔付将对信托产生重要影响，因此除家族信托固有风险以外，保险金信托还存在以下特有风险：
（1）对于保险金信托1.0模式而言，在保险金请求权实际转化为货币资金并进入信托专户前，保险合同的现金价值仍在委托人名下，有可能面临投保人的债务、婚姻等多重风险，信托债务阻断和风险隔离的作用存在不确定性。
（2）如保险合同出现违约、终止、中止、被撤销、被确认无效、被解除等情形，可能导致受托人存在丧失保险金请求权的风险。
（3）投保人或被保险人存在变更保险金受益人、降低保额、欠缴保费、办理保单质押贷款、骗保等违反信托合同或保险合同约定的行为，导致保险金信托未能实际取得保险合同约定数额的保险金。
文章回顾
家族信托百问百答 | 民事家族信托——财富传承的新选择（上）
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植德财富管理组
植德财富管理团队为兼具家事、商事复合型法律技能的律师团队，专注于为高净值客户提供涵盖境内外信托、私人家族办公室筹建、家族企业治理和传承、身份规划、慈善公益、家事纠纷解决等多维度的法律服务。
作者介绍
合伙人 欧阳芳菲
fangfei.ouyang@meritsandtree.com
010-56500991/13810373586
欧阳芳菲律师专注投入于家族财富规划业务领域，结合多年来在信托及跨境投融资并购领域的深入实战经验，在境内外家族信托、私人家族办公室及跨境财富综合规划方面不断推出创新性案例和前沿研究成果，深得客户信赖及赞誉。
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合伙人 郑春杰
chunjie.zheng@meritsandtree.com
010-56500971/13910639826
郑春杰律师对私人财富管理与传承、银行与金融、股权投资与继任设计、信托设立与合规审查、大额保单规划与税筹、移民与资产过境、境内外婚姻及继承诉讼与非诉法律实务具有深入研究及丰富经验。著有法律专业书籍《亿万富翁的传承计划》。
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