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1/24-1/30当周债市情绪高频指标显示市场情绪显著降温。债市情绪亮红灯的指标：超长债交投情绪指标，银行的债券持仓久期。债市情绪亮黄灯的指标：保险和境外机构债券持仓久期。（红灯和黄灯均为债市情绪高涨，其中红灯是指标处于14年以来95%分位数及以上、黄灯是90%分位及以上但在95%分位数以下）-------------------------------以下是正文：
（1）三十年国债成交量：上周（1月24日至1月30日，下同）超长债交投情绪回落。30年国债成交量/存量余额占比来看，上周三十年国债成交量占比为17%，处于近三年以来的98%分位数，环比大幅下行近9个百分点，显示超长债交投情绪回落。（2）从10Y国开活跃券换手率以及10Y国开活跃券成交额/9-10Y国开债余额来看，情绪快速降温。至1月30日10Y国开活跃券换手率、以及成交额/9-10Y国开债余额分别处于0%、1%分位数（2014年以来），环比均快速回落，显示10Y国开活跃券交易情绪在节前快速降温。（3）10Y国开债隐含税率小幅上行。至1月30日十年国开隐含税率小幅上行至8%（位于0.6%分位数，数据区间为2014年以来）。（4）回购高频数据来看杠杆快速回调，上周质押式回购成交量周度均值显著回落。从市场总的质押式回购成交情况来看，上周机构杠杆大幅回落，1月30当周周四日回购成交量回落到5万亿元下方，更是于周日一度下行至万亿元下方。质押式回购成交量周度均值3.88万亿元、环比大幅回落，其中隔夜回购成交量占比均值65%，环比明显下行。（5）从银行间债市托管量/回购余额来看，上周银行间杠杆率环比下行。至1月30日当周银行间债市杠杆率为108.1%，环比下行1个百分点、同比上行0.6个百分点。分机构来看杠杆率大多下降（数据截至1月28日），券商、基金环比均降杠杆，保险环比加杠杆。（6）从交易所债市托管量/回购余额来看，上周交易所杠杆率环比上行、而同比下行。至1月28日当周交易所债市杠杆率为126%，环比继续小幅抬升、而同比下行0.6个百分点。（7）上周中长期纯债型基金久期继续小幅拉长（以中位数为准）。至1月28日中长期纯债型基金久期均值和中位数分别为2.1年、2.08年，较1月21日分别拉长0.09年、拉长0.1年，分别处于2014年以来的18%、30%分位数。其余主要机构的久期升多降少。至1月28日保险、券商和境外机构债券持仓久期较1月21日分别拉长0.08年、拉长0.21年、拉长0.16年至10.42年、4.14年、3.95年；银行债券持仓久期缩短0.02年至4.68年。其中银行久期水平仍偏高、位于14年以来的100%分位数，保险和境外机构的分位数则小幅回升至90%、92%分位数。
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